ИНФОРМАЦИОННАЯ ТЕХНОЛОГИЯ АНАЛИЗА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТОВ РАЗВИТИЯ ЕСТЕСТВЕННОЙ МОНОПОЛИИ
Ивашкина О. О.
(Институт проблем управления РАН, Москва) olga@petrocom.ipu.rssi.ru
Введение
Процессы развития крупных компаний, как правило, затрагивают экономические интересы не только самих компаний, но и субъектов хозяйственной деятельности, связанных с ними единой технологической цепочкой [2]. Особенно сильно эти взаимосвязи проявляются при развитии естественных монополий (ЕМ), что обусловливает необходимость комплексной оценки эффективности реализации проектов их развития с учетом условий, ограничений и критериев всех основных участников производственно-экономической деятельности в данной сфере, включая государство, прямо или косвенно регулирующее ценовую политику ЕМ.
В то же время, большинство методических рекомендаций, моделей и методов расчетов, а также инструментальные средства для финансовоэкономического анализа и оценки эффективности инвестиционных проектов развития ориентированы на оценку коммерческой эффективности держателя проекта или его инвестора и не могут быть непосредственно использованы в условиях ЕМ.
В этой связи необходима разработка единой методологии комплексного анализа эффективности проектов развития ЕМ и информационной технологии ее реализации, обеспечивающей формирование необходимых оценок эффективности для основных субъектов хозяйственной деятельности, чьи экономические интересы затрагиваются при реализации проекта.
В работе рассматриваются методические и практические вопросы разработки информационной технологии анализа эффективности проектов развития ЕМ на примере нефтетранспортной системы АК «Транснефть», являющейся естественной монополией в области оказания услуг нефтяным компаниям по транспортировке нефти внутри России и на экспорт.
Для получения рациональных и сбалансированных техникоэкономических решений по развитию мощностей нефтетранспортной системы, включая определение источников и схем финансирования, модели и методы финансово-экономического анализа проектов развития должны обеспечивать:
- учет не только прямых, но и косвенных эффектов от реализации проектов развития нефтетранспортной системы, проявляющихся для: нефтяных компаний; смежников АК "Транснефть и государства;
- формирование совокупности показателей экономической эффективности, отражающих интересы указанных контрагентов;
- возможность моделирования различных схем финансирования структурных изменений с участием нефтяных компаний, АК "Транснефть" и государства;
- оценку эффекта от реализации проектов развития с учетом их реализации на базе действующего производства и формирование перспективных финансово-экономические показателей с учетом развития нефтетранспортной системы;
- возможность проведения многовариантных расчетов для оценки различных вероятностных сценариев реализации проектов развития нефтетранспортной системы.
Методологический подход к комплексному анализу экономической эффективности, отвечающий указанным требованиям, целесообразно выстраивать, основываясь на принципах имитационного моделирования, что предполагает создание комплекса логико-математических моделей, описывающих структуру и механизмы возникновения взаимосвязанных финансовых потоков, и его реализацию на ЭВМ [1].
В состав разработанного комплекса финансово-экономических моделей помимо модели АК "Транснефть" входят: модель нефтяного комплекса РФ; модели инвестиционной программы развития и смежников АК "Транснефть; модель бюджетных финансовых потоков.
Анализ экономической эффективности в каждой из моделей основывается на общей процедуре проведения финансово-экономического анализа [3], заключающейся в формировании потоков денежных платежей, определении сальдо реальных денег и обработке ряда финансовоэкономических оценок, отражающих экономическую целесообразность и сравнительную эффективность бизнеса. Такими показателями для АК "Транснефть" и ее контрагентов являются: чистый дисконтированный доход нефтяных компаний, кумулятивный и интегральный бюджетный
эффект, максимальная величина «кассового разрыва» прироста бюджетных поступлений, срок полной окупаемости бюджетных вложений и др.
Объем исходной информации, необходимой для моделирования, зависит от уровня агрегирования имитационных моделей комплекса. Уровень агрегирования моделей контрагентов АК «Транснефть» определяется набором параметров взаимодействия этих систем с АК "Транснефть" и является достаточно высоким. Модель самой компании разработана более детализировано, с целью обеспечения возможности учета в ней необходимых финансово-экономических аспектов развития нефтетранспортной сети.
Исходная информация комплекса моделей включает:
- условия экономического окружения,
- объемы и направления транспортировки нефти,
- объемы инвестиций в развитие нефтетранспортной системы,
- эксплуатационные затраты на действующих и перспективных участках нефтетранспортной сети,
- условия привлечения средств из различных источников финансирования,
- ценовые характеристики,
- затраты нефтяных компаний при транспортировке нефти альтернативными способами.
Основным источником исходной информации являются информационные базы департаментов и подразделений АК "Транснефть", а также технико-экономические обоснования проектов развития нефтетранспортной сети, разработанные ее подрядчиками.
Значительная часть информации, необходимой для проведения финансово-экономического анализа, носит прогнозный характер и на ее основе формируются различные вероятностные сценарии реализации проектов развития нефтетранспортной системы.
Программная реализация разработанного комплекса имитационных моделей осуществлена в среде электронных таблиц MS Excel, что позволяет обеспечить открытость и гибкость системы.
Каждая модель представляет собой файл MS Excel и включает:
- блок ввода и обработки первичной исходной информации;
- интерфейс для обмена информацией с другими моделями комплекса;
- расчетно-алгоритмический блок;
- блок визуализации результатов.
Ядром комплекса моделей является тарифная модель финансовых и налоговых потоков АК "Транснефть", в основу которой закладываются схемы расчета сводной тарифной выручки компании (по методике ФЭК РФ) и подбора источников финансирования инвестиций, взаимоувязанных с инвестиционной программой.
Кроме того средствами языка программирования VBA разработана подсистема автоматической генерации множества вариантов расчетов и анализа чувствительности их результатов.
Заключение
Описанная информационная технология использовалась на практике при решении задачи финансово-экономического анализа структуры финансирования программы перспективного развития сети магистральных нефтепроводов России для различных сценариев развития добычи и реализации нефти.
В процессе комплексного анализа была определена совокупность рациональных вариантов схем финансирования, экономически эффективных и приемлемых для нефтяных компаний, АК " Транснефть" и государства.